Estrategias y secretos de las empresas de comercio de alta frecuencia (HFT) Secreto, estrategia y velocidad son los términos que mejor definen las empresas de comercio de alta frecuencia (HFT) y, de hecho, la industria financiera en general como existe hoy. Las empresas de HFT son secretas sobre sus formas de operar y las claves del éxito. Las personas importantes asociadas con HFT han evitado el centro de atención y prefirieron ser menos conocidas, aunque eso está cambiando ahora. Las empresas en el negocio de HFT operan a través de múltiples estrategias para comerciar y ganar dinero. Las estrategias incluyen diferentes formas de arbitraje arbitraje índice. Arbitraje de volatilidad. Arbitraje estadístico y arbitraje de fusión junto con macro global. Capital de largo / corto. La fabricación pasiva del mercado, y así sucesivamente. HFT confía en la velocidad ultra rápida del software de computadora, acceso de datos (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, etc.) a recursos importantes y conectividad con latencia mínima (retraso). Vamos a explorar un poco más sobre los tipos de empresas HFT, sus estrategias para ganar dinero, los jugadores importantes y más. Las empresas de HFT generalmente utilizan dinero privado, tecnología privada y una serie de estrategias privadas para generar beneficios. Las empresas de comercio de alta frecuencia se pueden dividir en tres tipos. La forma más común y más grande de la firma de HFT es la firma propietaria independiente. El comercio de propiedad (o trading de prop) se ejecuta con el dinero propio de las empresas y no con el de los clientes. De la misma manera, los beneficios son para la empresa y no para los clientes externos. Algunas firmas de HTF son parte subsidiaria de una firma de broker-dealer. Muchas de las empresas regulares de broker-dealer tienen una sección secundaria conocida como mesas de negociación propietarias, donde HFT se hace. Esta sección está separada del negocio que la firma hace para sus clientes externos regulares. Por último, las empresas HFT también operan como fondos de cobertura. Su principal objetivo es beneficiarse de las ineficiencias en la fijación de precios entre valores y otras categorías de activos mediante el arbitraje. Antes de la Regla de Volcker. Muchos bancos de inversión tenían segmentos dedicados a HFT. Post-Volcker, ningunos bancos comerciales pueden tener los escritorios de negociación propietarios o cualesquiera tales inversiones del fondo de cobertura. Aunque todos los grandes bancos han cerrado sus tiendas de HFT, algunos de estos bancos todavía están enfrentando acusaciones sobre posibles malversaciones relacionadas con HFT llevadas a cabo en el pasado. ¿Cómo hacer dinero Hay muchas estrategias empleadas por los comerciantes de propiedad para hacer dinero para sus empresas algunas son bastante comunes, algunos son más controvertidos. Estas firmas negocian de ambos lados, es decir, realizan pedidos de compra y venden utilizando órdenes de límite que están por encima del mercado actual (en el caso de la venta) y ligeramente por debajo del precio de mercado actual (en el caso de compra). La diferencia entre los dos es la ganancia que el bolsillo. Por lo tanto, estas empresas se dedican a hacer mercado sólo para obtener beneficios de la diferencia entre el spread bid-ask. Estas transacciones son realizadas por computadoras de alta velocidad utilizando algoritmos. Otra fuente de ingresos para las empresas de HFT es que se les paga por proporcionar liquidez por las Redes de Comunicaciones Electrónicas (ECNs) y algunos intercambios. Las empresas de HFT desempeñan el papel de creadores de mercado creando diferenciales bid-ask, produciendo principalmente acciones de bajo precio y alto volumen (típicas favoritas para HFT) muchas veces en un solo día. Estas empresas cubren el riesgo al cuadrar el comercio y crear uno nuevo. Otra forma en que estas empresas ganan dinero es buscando discrepancias de precios entre valores en diferentes bolsas o clases de activos. Esta estrategia se llama arbitraje estadístico, en el que un operador propietario está en la búsqueda de incoherencias temporales en los precios a través de diferentes bolsas. Con la ayuda de transacciones ultra rápidas, que capitalizar en estas fluctuaciones menores que muchos ni siquiera llegar a notar. Las empresas de HFT también ganan dinero al entregarse a la ignición de impulso. La empresa podría aspirar a causar un aumento en el precio de una acción mediante una serie de operaciones con el motivo de atraer a otros comerciantes de algoritmos para también el comercio de ese stock. El instigador de todo el proceso sabe que después del movimiento de precios rápidamente creado artificialmente, el precio vuelve a la normalidad y, por lo tanto, los beneficios del comerciante tomando una posición temprano y, finalmente, el comercio antes de que se esfuma. (Lectura relacionada: cómo el inversor minorista obtiene beneficios del comercio de alta frecuencia) Las empresas que se dedican a HFT a menudo se enfrentan a riesgos relacionados con la anomalía del software. Las condiciones dinámicas del mercado, así como las regulaciones y el cumplimiento. Uno de los casos flagrantes fue un fiasco que tuvo lugar el 1 de agosto de 2012, que trajo Knight Capital Group cerca de la quiebra - Perdió 400 millones en menos de una hora después de los mercados abiertos ese día. La falla comercial, causada por un mal funcionamiento del algoritmo, condujo al comercio errático ya las malas órdenes a través de 150 diversas existencias. La compañía finalmente fue rescatada. Estas empresas tienen que trabajar en su gestión de riesgos, ya que se espera que aseguren una gran cantidad de cumplimiento normativo, así como abordar los desafíos operativos y tecnológicos. Las empresas que operan en la industria HFT han ganado un mal nombre por sí mismos debido a sus formas secretas de hacer las cosas. Sin embargo, estas empresas están desprendiendo lentamente esta imagen y saliendo a la luz. El comercio de alta frecuencia se ha extendido en todos los mercados prominentes y es una gran parte de ella. Según fuentes, estas firmas forman apenas 2 de las firmas comerciales en los Estados Unidos, pero representan alrededor de 70 del volumen de operaciones. Las empresas de HFT tienen muchos desafíos por delante, ya que una y otra vez sus estrategias han sido cuestionadas y hay muchas propuestas que podrían afectar a su negocio en adelante. InfoReach HiFREQ Software de negociación de alta frecuencia (HFT) para el comercio algorítmico Visión general HiFREQ es un potente motor algorítmico que Ofrece a los comerciantes la capacidad de desplegar estrategias HFT para acciones, futuros, opciones y operaciones de divisas sin tener que invertir tiempo y recursos en la construcción y mantenimiento de su propia infraestructura tecnológica. Proporciona todos los componentes esenciales para facilitar el rendimiento de decenas de miles de órdenes por segundo a una latencia de menos de milisegundos. HiFREQ puede utilizarse de forma independiente como una solución comercial de caja negra independiente o como parte de la plataforma de negociación de InfoReach TMS para un sistema comercial completo de extremo a extremo. Su arquitectura abierta y neutra permite a los usuarios crear e implementar estrategias comerciales complejas y complejas, así como algoritmos de acceso de intermediarios y otros proveedores de terceros. Las órdenes pueden ser encaminadas a cualquier destino de mercado global a través del motor interno FIX Engine de baja latencia de InfoReach. Características Multi-activo Acciones globales, futuros, opciones y control de riesgos de divisas HiFREQ proporciona evaluación de riesgos de cada solicitud de pedido y garantiza el cumplimiento de las limitaciones comerciales específicas de la empresa preconfiguradas. Broker neutral HiFREQ lo conecta a los múltiples corredores, intercambios y ECNs. Supervisión y control centralizados Aunque los componentes de HiFREQ se pueden distribuir en varias ubicaciones geográficas, todas las funciones de supervisión y control del rendimiento de la estrategia se pueden realizar desde una ubicación remota centralizada. Fast HiFREQ puede ejecutar 20.000 pedidos por segundo por conexión FIX única. El uso de dos o más conexiones FIX puede aumentar considerablemente el rendimiento. Latencia baja La latencia de ida y vuelta de sub-milisegundos medida desde el punto HiFREQ obtiene un informe de ejecución FIX hasta el punto en que HiFREQ completa el envío de un mensaje de orden FIX. Distribuido y escalable Para aumentar la eficiencia y el rendimiento de las estrategias de negociación sus componentes pueden diseñarse para ejecutarse simultáneamente. Los componentes de la estrategia también se pueden desplegar a través de múltiples servidores que pueden ser colocados con varios lugares de ejecución. API Guía de programadores de Java Guía de mejor ejecución para la baja latencia 2010 Nunca puede quedarse quieto, ya que no importa cuántos miles o millones de dólares gastan creando la infraestructura. Revista de Comerciantes. InfoReach consigue que los comerciantes vayan rápidamente a alta velocidad InfoReach quiere dar a las tiendas pequeñas las herramientas para ser comerciantes de alta frecuencia. Cableado InfoReach muestra el Módulo de Comercio de Alta Frecuencia en FIA Expo La última incorporación a InfoReach La plataforma de negociación de TMS permite a las empresas emplear un alto nivel de información - frecuencia estrategias de negociación algorítmicas Markets Media: Calidad de Trading Software bajo Microscope InfoReach ha incorporado límites de riesgo dentro de sus sistemas de negociación multi-corredor, cubriendo órdenes originadas manualmente, algorítmicamente, a través de API o mediante FIXHigh frecuencia trading Arbitraje Estadístico en Alta Frecuencia Trading Basado en Límite Dinámica de libro de pedidos. Descargue el libro La teoría clásica de la tasación de activos presupone que los precios se ajustarán y reescribirán finalmente el valor razonable, la ruta y la velocidad de transición no están especificadas. Market Microstructure estudia cómo los precios se ajustan para reescribir nueva información. En los últimos años se han visto los datos de alta frecuencia ampliamente disponibles permitidos por el rápido avance en tecnología de la información. Utilizando datos de alta frecuencia, es interesante estudiar el papel desempeñado por los comerciantes informados y los comerciantes de ruido y cómo los precios se ajustan para reescribir la información. También es interesante estudiar si los retornos son más predecibles en el ajuste de alta frecuencia y si uno podría explotar la dinámica de libro de órdenes de límite en el comercio. En términos generales, el enfoque tradicional del arbitraje estadístico consiste en intentar apostar por la convergencia temporal y la divergencia de los movimientos de precios de pares y cestas de activos, utilizando métodos estadísticos. Una denegación más académica del arbitraje estadístico es extender el riesgo entre miles a millones de oficios en tiempo de espera muy corto, con la esperanza de ganar prot en la expectativa a través de la ley de grandes números. Siguiendo esta línea, recientemente, un enfoque basado en modelos ha sido propuesto por Rama Cont y coautores 1, basado en un simple modelo de cadena de markov de nacimiento-muerte. Después de calibrar el modelo a los datos del libro de órdenes, se pueden calcular varios tipos de probabilidades. Por ejemplo, si un comerciante puede estimar la probabilidad de que el movimiento de la subida del precio medio condicione el estado actual de la cartera de pedidos y si las probabilidades están a su favor, el comerciante podría someter una orden para capitalizar las probabilidades. Cuando el comercio es cuidadosamente ejecutado con una juiciosa stop-loss, el comerciante debe ser capaz de hacer prot en la expectativa. En este proyecto, hemos adoptado un enfoque basado en datos. Hemos construido un motor de simulación de intercambio de concordancia que nos permite reconstruir el carnet de pedidos. Por lo tanto, en teoría, weve construido un sistema de intercambio que nos permite no sólo back-test nuestras estrategias comerciales, sino también evaluar los efectos de los precios de la negociación. Y luego implementamos, calibramos y probamos el modelo Rama Cont en datos simulados y datos reales. También implementamos, calibramos y probamos un modelo extendido. Basados en estos modelos y basados en la dinámica de la cartera de pedidos, exploramos algunas estrategias de negociación de alta frecuencia. ¿Hay algún libro con ejemplos de código para HFT Morro: Hay algún libro con ejemplos de código para HFT Algunos libros en este hilo también están explicando que Este artículo proporciona evidencia sobre los beneficios de más rápido de datos de propiedad de las bolsas de valores sobre los datos consolidados públicos regulados Alimentaciones Medimos y comparamos los mejores precios nacionales de oferta y oferta (NBBO) en cada feed de datos en el mismo centro de datos. Las dislocaciones de precios entre las NBBO ocurren varias veces por segundo en existencias muy activas y suelen durar de uno a dos milisegundos. La corta duración de las dislocaciones hace que sus costos sean pequeños para los inversionistas que comercian con poca frecuencia, mientras que la frecuencia de las dislocaciones los hace costosos para los comerciantes frecuentes. Mayor precio de seguridad y días con alto volumen de negociación y volatilidad están asociados con dislocaciones. Buscadores: Algunos libros en este hilo están explicando que también Join us download MetaTrader 5 Copyright 2000-2016, MQL5 Ltd.
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