Una cuestión central en el sector de la gestión de inversiones es el aumento de la regulación de las actividades anteriormente no reglamentadas o ligeramente reguladas. La principal área que verá la regulación directa dentro de los próximos 12 meses es la industria minorista de divisas en el mercado minorista. Como hemos comentado, los gerentes de divisas y los partidos que solicitan inversores de divisas al por menor se espera que tenga que registrarse con la NFA como CPOs forex, forex CTA o forex introducción de corredores. Como parte de este proceso, las personas sujetas a inscripción van a necesitar pasar el examen de la Serie 34. Este artículo discutirá el examen y los nuevos materiales de preparación de exámenes que he estado creando para ayudar a los gerentes a aprobar el examen. Resumen del examen de la serie 34 El examen de la serie 34 es una prueba nueva creada por la NFA a finales del año pasado. He hablado con la Asociación Nacional de Futuros (que es la organización de auto-regulación a cargo del proceso de registro de divisas) y me han dicho que las personas pueden ahora tomar el examen de la Serie 34. Para tomar este examen las personas van a tener que presentar un formulario U-10, pagar la cuota de 70 pruebas y firmar con Pearson Vue o Prometric para tomar el examen. El examen tiene 60 minutos de duración, tiene 40 preguntas y requiere 70 respuestas correctas para completar con éxito. Materiales de Preparación para el Examen de la Serie 34 Hay muy pocos materiales de la Serie 34 disponibles para que los gerentes estudien. He hablado con muchos grupos diferentes y están planeando publicar una guía de estudio de la serie 34, pero estos grupos estarán esperando hasta que puedan juzgar la demanda de ese producto. Por supuesto, no podemos conocer la demanda del producto hasta que la CFTC propone sus reglas de registro de divisas, pero es una apuesta segura que muchos gerentes de divisas tendrá que tomar el examen. En consecuencia, he comenzado a crear una serie libre 34 guía de estudio de examen para el público en general. La guía de estudio de la serie 34 gratis proporcionará una explicación de todos los conceptos principales que la NFA ha declarado que serán cubiertos en el examen. He proporcionado en profundidad explicaciones sobre los conceptos a través de mi propia investigación a través de muchos recursos disponibles en línea. Creo que estos materiales serán fuertes, especialmente con respecto a los requisitos reglamentarios para los gerentes de divisas que he estado informando sobre estos requisitos ahora por más de 6 meses y han sido capaces de recoger grandes recursos. Además de la guía gratuita, también tendré materiales de primera calidad disponibles para la compra. Estos materiales incluirán un esquema, notas y preguntas de práctica. El esquema de la serie 34 será similar a un esquema que usted puede ver preparado para un examen de la escuela de derecho que he tomado numerosos exámenes (incluyendo muchos exámenes patrocinados por la FINRA Serie 3, Serie 7, Serie 24, Serie 63, Serie 65) Un esquema es una gran manera de asegurarse de que todos los conceptos básicos están arraigados antes de tomar el examen. Las notecards de la serie 34 serán una réplica exacta de los notecards que utilizaré para estudiar. Puede imprimir los cuadernos y cortarlos o puede copiar la información en tarjetas de nota individuales. Yo recomendaría que escribir la información en tarjetas de nota individuales de esta manera que hacer cumplir el proceso de aprendizaje. Probablemente mi manera favorita de estudiar es a través de notecards. Puedo llevarlos conmigo a cualquier lugar que vaya y luego estudiarlos cuando estoy en línea en una tienda, en un autobús, durante un comercial de televisión, etc. Las preguntas de la serie 34 de práctica serán similares en estilo a las preguntas que usted Esperar a ver en el examen. Voy a escribir las preguntas del examen de práctica antes de tomar el examen basado en qué material pienso que será cubierto en el examen. Voy a intentar escribir hacia las áreas de la debilidad esperada así que anticipo que las preguntas serán más difíciles que las que se ven en el examen. Además, planeo volver y añadir más preguntas después de tomar el examen para reflejar mejor la naturaleza y la dificultad de las preguntas en el examen. Información sobre cómo estudiar para el examen de la serie 34 El objetivo final de los materiales de preparación de examen anteriores es proporcionar a los gerentes de divisas las herramientas que necesitan para pasar la prueba en el primer intento. Es una pérdida de tiempo y dinero para estudiar y luego no pasar la prueba en la primera vez debido a la falta de preparación o materiales de estudio. Si el director no pasa el examen en el primer intento, tendrá que esperar 30 días antes de que puedan volver a tomarlo si un gerente no pasa el examen en el segundo intento, tendrá que esperar 60 días antes de que puedan tomar eso de nuevo. Como he entrenado a los gerentes a través del proceso de toma de pruebas varias veces antes de entender lo que se necesita para pasar en la primera vez que simplemente no es suficiente para leer sólo una guía de preparación de exámenes. Usted debe leer una guía de preparación de exámenes y estudiar proactivamente los conceptos que serán probados. Las personas muy inteligentes han fallado en los exámenes reglamentarios por no estudiar adecuadamente. Usted tendrá que sobre-estudio. Una broma común en la industria es que la puntuación perfecta es de 70 porque significa que no estudiar demasiado para pasar. Si alguien está pagando por usted para tomar el examen, y si todavía se considera en el reloj si se toma tiempo libre de trabajo para ir a tomar el examen, entonces este pensamiento puede ser muy bien (si no te importa tomar pruebas) sin embargo, Para los gerentes ocupados de forex su tiempo es demasiado valioso para perder por no pasar en el primer intento. Usted debe ir a la prueba confía en que va a pasar y no esperando que estudió lo suficiente para pasar. Examen de la Serie 3 Un Pre-Requisito Mientras que cualquiera puede tomar el examen de la Serie 34, es probable que los gerentes de forex hayan aprobado la Serie 3 además del examen de la Serie 34. HFLB Nota: la CFTC no ha promulgado normas sobre esta cuestión, por lo que este no es un requisito seguro. He tomado el examen de la Serie 3 y he aprobado y proporcionado más información aquí (las guías generales sobre cómo estudiar para un examen FINRA se pueden encontrar aquí) revise estos artículos además de los otros recursos relacionados en esta página. Tiempo de Liberación de Materiales Debería ser capaz de liberar los materiales más tarde esta semana. Actualmente estoy planeando tomar el examen alguna vez esta semana. Actualizaré este artículo una vez que los materiales hayan sido publicados en nuestros otros sitios web. Mientras tanto, no dude en ponerse en contacto con nosotros con cualquier pregunta que pueda tener. Otros artículos relacionados de la ley de los fondos de cobertura relacionados: Navegación del poste 4 pensamientos en ldquo Discusión sobre el registro de la divisa y el rdquo del examen de la serie 34 ¿Cómo puedo conseguir el 8220free serie 34 guía del estudio del examen para el público en general 8221 que usted mencionó, Los gerentes que se dedican al comercio de materias primas y futuros (y que don8217t califican para una exención) tendrán que registrarse como operadores de pool de productos básicos con la CFTC y convertirse en miembros de la NFA . Para hacer esto todos los dueños y 8220personas asociadas8221 del gerente / CPO necesitarán tomar y pasar el examen de la Serie 3. Este artículo ofrece una breve descripción del examen de la Serie 3 para los gestores de fondos de cobertura. Licencia de Contratos de Productos Básicos y Futuros La NFA requiere que un individuo complete con éxito la Serie 3 para poder calificar para vender contratos de materias primas o futuros. El examen está diseñado para cualquier persona que vaya a actuar como una persona asociada, asesor de comercio de productos básicos, operador de la piscina de productos básicos, corredor de introducción o comerciante de la Comisión de Futuros. Nota: bajo las reglas de registro de divisas, los gerentes que el comercio en los mercados de divisas spot pronto también tendrá que tomar la Serie 3 y un nuevo examen llamado el examen de la serie 34. La Serie 3 también es un requisito previo para el examen del Gerente de Sucursal de Futuros de la Serie 30. El examen de la Serie 3 se requiere de las personas que llevan a cabo negocios con el público en los mercados de futuros de EE. UU. y: ofrecer o solicitar negocios en futuros u opciones sobre futuros en un comerciante de comisiones a futuro (FCM) o la introducción de corredor persona. Se asocian con un asesor de comercio de productos básicos (CTA) que solicita cuentas discrecionales o que supervisa a las personas contratadas. Están asociados con un operador de pool de productos básicos (CPO) que solicita fondos para participar en un fondo de productos básicos o que supervisa a dichas personas. El examen NFA Serie 3 es administrado por FINRA. Hay un proceso de dos pasos que un candidato debe completar para poder tomar el examen de la serie 3. Paso 1 8211 El individuo debe presentarse a FINRA para tomar el examen completando y presentando un formulario de solicitud y pago, o presentando la solicitud en línea. El formulario de solicitud de prueba se puede descargar desde el sitio web de FINRA8217s. A partir del 2 de enero de 2009, la cuota para que un individuo tome el Examen Nacional de Futuros para Productos Básicos Serie 3 será 105. Paso 2 8211 Una vez que URA haya sido aprobada y procesada por FINRA, se enviará un aviso de inscripción por correo electrónico al candidato. FINRA asignará una ventana de 120 días durante la cual el examen se puede programar y tomar. El candidato puede contactar a su centro de pruebas local para programar una cita para sentarse para el examen. Debido a las muchas sesiones administradas en los centros de pruebas, el candidato debe programar la toma de pruebas con la mayor antelación posible para obtener una cita en la fecha deseada. El examen se realiza a través de un sistema informático diseñado específicamente para la administración y entrega de pruebas y entrenamiento computarizado. Los exámenes se realizan en centros de pruebas ubicados en todo el mundo y se puede programar una cita para tomar su examen en línea o llamando a su centro local. Para obtener una lista de centros de prueba en su área (Estados Unidos e Internacional), haga clic aquí. El examen de la serie 3 para los corredores de futuros de los productos básicos se divide en dos partes teoría del comercio de futuros y regulaciones del mercado. Cada parte debe ser aprobada con una puntuación de al menos el 70 por ciento. Hay 120 preguntas de selección múltiple y preguntas verdaderas / falsas, y los examinadores reciben 2 horas y 30 minutos para completar el examen. El examen de la serie 3 también contiene 5 preguntas experimentales adicionales que no cuentan para la puntuación del examen taker8217s, y el tiempo adicional se incorpora en el examen para acomodar estas preguntas. El examen de la Serie 3 se divide en diez temas y se clasifica en dos partes principales: conocimiento del mercado y reglas / regulaciones. La parte de Conocimiento de Mercado cubre los primeros nueve de los siguientes temas y consta de 85 preguntas. La parte Reglas / Reglamentos cubre la categoría diez y consta de 35 preguntas. Usted debe alcanzar un 70 en cada parte para pasar el examen. Parte 1: Conocimiento del Mercado 8211 La primera parte del examen de la Serie 3 cubre los conceptos básicos de los mercados de futuros. Los examinadores tendrán que entender los contratos de futuros, cobertura, especulación, terminología de futuros, opciones de futuros, requisitos de margen, tipos de órdenes, análisis fundamental básico, análisis técnico básico y negociación de spread. Parte 2: Normas / Reglamentos 8211 La segunda parte del examen de la Serie 3 consiste en la reglamentación del mercado. Los examinadores deben familiarizarse con las reglas y regulaciones relevantes de NASD para esta parte del examen. Normas de uso de la especulación financiera Normas útiles para conocer para el examen de la serie 3 Se espera que los examinadores estén familiarizados con los siguientes términos y definiciones antes de tomar la decisión. Examen de la Serie 3. Las definiciones presentadas a continuación se han extraído de Investopedia. Bucketing: Una situación en la que, en un intento de obtener ganancias a corto plazo, un corredor confirma un pedido a un cliente sin realmente ejecutarlo. Una empresa de corretaje que se dedica a actividades sin escrúpulos, como el de cuchara, a menudo se conoce como una tienda de cubos. Delta: El ratio que compara la variación del precio del activo subyacente con la variación correspondiente en el precio de un derivado. A veces se le conoce como el ratio de 8201. Doble Topo: Término utilizado en el análisis técnico para describir el surgimiento de una acción, una gota, otra subida al mismo nivel que la subida original, y finalmente otra gota. Primer día de notificación: El primer día en que un aviso de intención de entregar una mercancía puede ser realizado por un centro de compensación a un comprador en cumplimiento de un contrato de futuros de un mes dado. Valor Intrínseco: 1. El valor real de una empresa o un activo basado en una percepción subyacente de su valor real incluyendo todos los aspectos del negocio, tanto en términos tangibles como intangibles. Este valor puede o no ser el mismo que el valor de mercado actual. Los inversores de valor utilizan una variedad de técnicas analíticas para estimar el valor intrínseco de los valores con la esperanza de encontrar inversiones donde el valor real de la inversión excede su valor de mercado actual. 2. Para las opciones de compra, ésta es la diferencia entre el precio subyacente de la acción y el precio de ejercicio. Para las opciones de venta, es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de la acción subyacente. En el caso de put y call, si el valor de diferencia respectivo es negativo, el valor intrínseco se da como cero. Mercado Invertido: En el contexto de opciones y futuros, esto es cuando los precios actuales (o de corto plazo) del contrato son más altos que los contratos a largo plazo. Long Hedge: Una transacción que los inversionistas de commodities se comprometen a protegerse contra posibles incrementos en los precios de los hechos reales subyacentes a los contratos de futuros. Compensación: 1. Para liquidar una posición de futuros mediante la introducción de una transacción equivalente, pero opuesta, que elimina la obligación de entrega.2. Reducir la posición neta de un inversionista en una inversión a cero, de modo que no se experimenten ganancias o pérdidas adicionales de esa posición. Scalpers: Una persona que negocia en el mercado de acciones o opciones y futuros que tiene una posición por un período de tiempo muy corto, tratando de ganar dinero con la propagación bid-ask. Straddle: Una estrategia de opciones con la cual el inversionista tiene una posición tanto en una llamada como en un put con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. Póngase en contacto con nosotros si tiene alguna pregunta o desea información sobre cómo iniciar un fondo de cobertura. Otros artículos relacionados de la ley del fondo de cobertura incluyen: Navegación del poste 12 pensamientos en ldquo Serie 3 Exam Commodities 038 Temas del examen de los futuros rdquo escriben más en la prueba de la serie 3 Utilicé los materiales de estudio de Kaplan para prepararme para la serie 3 hace algunas semanas. Si bien eso fue suficiente para ayudarme a obtener un 89 en el examen después de alrededor de 25 horas de estudio y exámenes de práctica, los materiales estaban llenos de errores y un montón de información no se incluyó 8211 alrededor de 15-20 preguntas en el examen real no estaban cubiertos En los materiales. Mala presentación de un paquete que cuesta 300. Utilicé materiales STC para preparar el examen. Los materiales de STC me prepararon bien para la porción de Reglamentos del Examen de la Serie 3, cuando anoté un 88. Sin embargo, STC es horriblemente inadecuado para preparar a alguien para la porción de Conocimiento de Mercado. Los capítulos 10 y 11 son muy confusos, no proporcionan suficientes ejemplos o explicaciones. Pasé la serie 7 hace casi siete años con calificaciones altas, y no tuve ningún problema con la sección de opciones y futuros. Así que no me acerqué al material STC sin una comprensión del material. Evite los materiales de estudio STC Serie 3, ya que no lo prepararán suficientemente para identificar rápidamente el tipo de problema y la configuración. El examen de la serie 3 es EXTREMADAMENTE RÁPIDO PACED Es probable que sea uno de los exámenes más difíciles de su vida. No tome el examen hasta que pueda pasar todos los exámenes de práctica en el plazo de 150 minutos. SABER ABSOLUTAMENTE cómo identificar y configurar rápidamente y calcular todas las ecuaciones en 60 a 75 segundos. Introducción a los Distribuidores de Divisas al Menudeo ya los Solicitantes de Divisas al Extranjero, a la CTA ya los CPOs Información de Registro para los Distribuidores de Divisas al Menudeo y los Solicitantes de Forex IB, CTA y CPO La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ) Ha emitido las normas de divisas finales que entran en vigor el 18 de octubre de 2010. Cualquier empresa que actúe como contraparte de ciertas transacciones minoristas al por menor de divisas es necesaria para registrarse como un Distribuidor de Divisas Minorista (RFED). (Los comerciantes de la Comisión de Futuros que ofrecen transacciones de divisas a sus clientes minoristas pero que actúan fundamentalmente o sustancialmente como un FCM tradicional están exentos de registrarse como RFED pero deben ser aprobados como una firma de Forex y designados como un Distribuidor de Forex de NFA). Se requiere que un individuo actúe como abogado de forex, gerente de cuenta y / o operador de la piscina para registrarse en la CFTC como Introducing Brokers (IBs), Asesores de Comercio de Mercancías (CTAs) o Operadores de Pool de Productos Básicos (CPOs) y convertirse en miembros de la National Futures Association. La Asociación Nacional de Futuros (NFA, por sus siglas en inglés) ha preparado este breve resumen de los requisitos de registro de divisas para dar a los solicitantes firmes e individuales una comprensión básica del proceso de registro. Todas las firmas de divisas que se registren como Distribuidor de Divisas al Menudeo, Prestatario de Préstamo (Independiente o Garantizado), Asesor de Negociación de Productos Básicos o Operador de Banca de Mercancías deben cumplir con los siguientes requisitos: Formularios de inscripción en línea completados: Los solicitantes deben presentar un formulario 7- Requisitos adicionales para la introducción de corredores: Los solicitantes que se registren como corredores de garantía presentados deben presentar un Acuerdo de Garantía (Formulario 1-FR-IB Parte B) de un RFED o FCM. Los solicitantes que se registren como corredores de introducción independientes deben cumplir con requisitos financieros adicionales. Requisitos adicionales para los asesores de comercio de materias primas y los operadores de banca de productos básicos: Antes de que puedan comenzar a solicitar clientes, los CTA y los CPOs deben presentar un documento de divulgación a160NFA para su aprobación. El Documento de Divulgación debe ser completado de acuerdo con la Norma 2-41 de Cumplimiento de NFA. Formularios Individuales de Registro: Cualquier persona que solicite como Principal de una Persona Asociada (AP) o un Forex AP de un Forex IB, CTA, CPO o RFED debe presentar un formulario 8-R completado a través del Sistema de Registro en Línea (ORS) de NFAs. Exámenes de competencia: Todas las personas que solicitan comercio minorista al por menor o que supervisan esa actividad deberán tomar y aprobar dos exámenes. Uno es el National Commodity Futures Examination (NCFE o Serie 3), que abarca la teoría del mercado de futuros de intercambio, la terminología y la regulación. El segundo examen es el Examen de Exportación Off-Exchange, serie 34. Este examen de una hora consta exclusivamente de preguntas relacionadas con la divisa. NFA ha publicado Guías de Estudio para ambos exámenes en la sección de Registro de su sitio web (nfa. futures. org). Ambos exámenes están actualmente disponibles y son administrados por la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). El formulario de solicitud de prueba (U10) debe ser completado en línea en finra. org. La tarifa para tomar el examen de la Serie 3 es 115 y la tarifa para tomar el examen de la Serie 34 es 75. Tarjetas de Huellas Digitales: NFA requiere que todos los solicitantes individuales presenten tarjetas de huellas dactilares, las cuales se envían al FBI para determinar si El solicitante tiene antecedentes penales. NFA sólo puede aceptar y procesar una tarjeta completa del Solicitante del FBI. Estas tarjetas están disponibles poniéndose en contacto con el Centro de Información de NFAs en los números que se enumeran a continuación. Se alienta a los solicitantes a presentar más de un conjunto de huellas dactilares con su aplicación para evitar retrasos en la obtención de juegos adicionales si es necesario para su procesamiento. NFA ofrece un servicio de toma de huellas dactilares para los solicitantes de NFA en la oficina de Chicago (300 South Riverside Plaza, Suite 1800) entre las 8:30 y las 4:00 p. m. por 15 (efectivo, cheque o giro postal). Para usar el servicio de huellas dactilares de NFA, los visitantes deben estar preinscritos en el registro de visitantes del edificio. Los visitantes deben ponerse en contacto con el Centro de Información de NFAs en los números que se enumeran a continuación o enviar un correo electrónico a informationnfa. futures. org para pre-registrar su nombre y fecha de visita para que puedan recibir acceso a las oficinas de NFAs en el piso 18. NFA recomienda que los visitantes se registren con anticipación al menos un día antes de su visita. A todas las personas que se tomen huellas dactilares se les requerirá que presenten dos formas de identificación, una de las cuales es una identificación con foto válida emitida por una agencia gubernamental, con el fin de verificar la identidad de la persona que está tomando las huellas dactilares. NFA ahora envía imágenes digitales de huellas dactilares al FBI para verificaciones de antecedentes criminales. Los resultados se reciben en tres días o menos, y en algunos casos en varias horas, resultando en un proceso de registro más rápido y eficiente. Cuota de inscripción no reembolsable por cada IB, CTA o CPO 85 cuota de inscripción no reembolsable por cada principal o AP de un IB, CTA o CPO Cuotas de membresía de NFA: 125,000 No reembolsable160 cuotas anuales para un distribuidor de divisas minorista 2.500 cuotas anuales no reembolsables para cada IB, CTA o CPO Este breve resumen no pretende proporcionar una guía completa para el registro de CFTC. NFA ha publicado una Guía de Usuarios de ORS 160 y un tutorial 160 en su sitio web que contienen información más detallada. Dentro de los próximos días, NFA publicará una serie de videos educativos en su sitio web que proporcionarán instrucciones paso a paso para tareas comunes de registro. Para obtener información adicional, visite el sitio web de NFAs en nfa. futures. org o comuníquese con el Centro de Información de NFA al (800) 621-3570 de 8:00 am a 5:00 pm CT de lunes a viernes. Septiembre1602010 (Actualizado en febrero de 2012)
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