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Usted y sus acciones Acerca de esta guía Usted y sus acciones 2013-14 Usted y sus acciones 2013-14 (NAT 2632) ayudarán a las personas que tienen acciones o bonos como inversión a entender sus obligaciones tributarias. Cubre: cómo se gravan los dividendos recibidos por personas residentes y no residentes de Australia y el tipo de gastos que puede reclamar contra los ingresos por dividendos. Si adquirió acciones después del 19 de septiembre de 1985, el impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) puede aplicarse cuando usted las deshaga. Para obtener más información, consulte la Guía de inversores personales sobre el impuesto sobre las plusvalías 2014 (NAT 4152). Quién debe usar esta guía Use esta guía si es un contribuyente individual que tiene acciones o bonos como una inversión. Esta guía también ayudará a las personas que llevan a cabo un negocio de comercio de acciones. Sin embargo, no se ocupa de la tributación específica de las acciones mantenidas como acciones negociables o de los beneficios o pérdidas resultantes de la enajenación de dichas acciones. Si necesita más asesoramiento sobre estos aspectos de la propiedad de acciones, póngase en contacto con nosotros o un asesor fiscal reconocido. Publicaciones y servicios Para obtener información sobre cómo obtener una publicación a la que se hace referencia en esta guía y para obtener información sobre nuestros otros servicios, consulte Más información. Evitar el lavado de dividendos En el presupuesto de 2013, el Gobierno anunció su intención de evitar el lavado de dividendos mediante la inserción de una regla de integridad específica en la legislación fiscal que se aplicaría a partir del 1 de julio de 2013. El lavado de dividendos es una práctica donde se pretende reclamar dos Conjuntos de créditos de franquicia mediante la venta y, a continuación, efectivamente recomprar la misma parcela de acciones utilizando un mercado especial de Valores de Australia (ASX). En el momento de la publicación estos cambios no se habían convertido en ley. Para obtener más información sobre la medida y el progreso de esta legislación, visite ato. gov. au/preventingdividendwashing Conceptos básicos Acciones Una empresa emite acciones para recaudar el dinero necesario para financiar sus operaciones. Cuando una empresa emite acciones, otorga a los accionistas diversos derechos, por ejemplo, el derecho a recibir dividendos o el derecho a participar en el capital de la empresa al liquidarse. Una empresa puede emitir diferentes clases de acciones, por lo que estos derechos pueden variar entre diferentes accionistas. Participaciones no participativas Algunos intereses que no son acciones en forma legal se tratan de manera similar a las acciones para algunos fines de la legislación fiscal. Estos intereses se denominan participaciones sin participación accionaria. Los ejemplos incluyen una serie de ingresos y valores grapados. Para obtener más información, consulte Pruebas de deuda y de patrimonio. Obligaciones de la empresa, bonos y pagarés convertibles Las empresas prestan dinero mediante la emisión de títulos de deuda comúnmente denominados obligaciones o bonos. Los bonos se pueden comprar y vender en el mercado de valores de la misma manera que las acciones. Por lo general, la empresa paga el dinero prestado después de un período de tiempo. A veces el titular de un bono se da el derecho de cambiar el bono por acciones de la empresa prestataria u otra empresa. Los bonos de empresa que se pueden canjear por acciones se denominan notas convertibles en esta publicación. Un bono o debenture de la compañía es una promesa hecha por una compañía para pagar el dinero que prestó previamente. Además, la empresa paga intereses hasta que el dinero que pidió prestado se devuelve. Los intereses que reciba como titular de un bono o debentura de la empresa se incluyen en su declaración de impuestos como ingresos por intereses en L punto 10 Interés bruto. Se aplican reglas especiales si usted vende un bono de la empresa antes de que la empresa devuelva el dinero que tomó prestado, o si el bono se cambia por acciones de la compañía prestataria u otra empresa. A veces una empresa emitirá un bono a cambio de una suma de dinero que es menor que el valor nominal de la deuda que la empresa promete pagar en el futuro. Esto se refiere a menudo como una seguridad con descuento. A veces una empresa emitirá un bono que promete aumentar la cantidad de capital pagado por una cantidad que refleja los cambios en un índice ampliamente publicado, como el Índice de Precios al Consumidor o un índice de mercado de acciones. Si ha adquirido tal garantía, debe comunicarse con nosotros o con un asesor fiscal reconocido si no está seguro de las consecuencias fiscales. Se aplican reglas especiales para la tributación de las ganancias y pérdidas de dichos valores, tanto en lo que respecta a los ingresos obtenidos mientras usted es dueño de los valores como a su disposición o redención. Acciones no participativas En virtud de las normas sobre deuda y patrimonio, los dividendos de algunas acciones se tratan de la misma manera que los intereses de un préstamo para algunos propósitos de la legislación fiscal. Estas acciones se denominan acciones no participativas. En algunas circunstancias, una acción preferente redimible puede ser una participación que no sea de capital. ¿Cómo paga una compañía los dividendos y la distribución? Dividendos Si posee acciones en una empresa, puede recibir un dividendo o distribución. En cualquier año de ingresos, puede recibir tanto un dividendo provisional como un dividendo final. En la mayoría de las circunstancias, usted estará obligado a pagar el impuesto sobre la renta para ese año de ingresos sobre los dividendos que se pagan o acreditan. Debe incluir en sus dividendos de renta tasable pagados o acreditados a usted. Su declaración de dividendos para accionistas o declaración de distribución debe contener detalles de la fecha en que se le hizo un pago, que generalmente se hace referencia en la declaración como la fecha o fecha de pago pagada. Es esta fecha la que determinará en qué año de ingresos incluirá el dividendo en su ingreso tasable. Cuando el dividendo se paga por cheque, se considera que le fue pagado en la fecha en que la compañía le envió el cheque, no en la fecha en que el cheque fue recibido, depositado o liquidado. Un dividendo puede ser pagado a usted como dinero u otra propiedad, incluyendo acciones. Planes de reinversión de dividendos La mayoría de los dividendos que se pagan o acrediten se harán en forma de dinero, ya sea por cheque o directamente depositados en una cuenta bancaria. Sin embargo, la compañía puede darle la opción de reinvertir sus dividendos en forma de nuevas acciones en la compañía. Esto se llama un esquema de reinversión de dividendos. Si usted toma esta opción, debe pagar impuestos sobre sus dividendos reinvertidos. Mantenga un registro del valor de mercado de las nuevas acciones adquiridas a través del esquema de reinversión de dividendos (en el momento de la reinversión) para ayudarle a resolver posibles plusvalías o pérdidas de capital en la eventual disposición de las acciones. Acciones bonificadas Si le pagan o acreditan acciones bonificadas gravables, la compañía que emite las acciones debe proporcionarle una declaración de dividendos o una declaración de distribución que indique el valor de la acción que está sujeto a impuestos. Una compañía también debería haberle informado si emitió acciones bonificadas libres de impuestos de una cuenta de prima de acciones. A partir del 1 de julio de 1998, las acciones bonificadas se gravarán como dividendo si el accionista tiene la opción entre recibir un dividendo o las acciones, a menos que sean emitidas en determinadas circunstancias por una sociedad pública cotizada que no acredite su cuenta de capital. Si obtiene ganancias de capital al deshacerse de acciones bonificadas recibidas a partir del 20 de septiembre de 1985, es posible que tenga que pagar CGT incluso si no se gravan como dividendo. Para obtener más información, consulte la Guía del impuesto sobre las plusvalías 2014 (NAT 4151). Cantidades tratadas como dividendos Las reglas de la División 7A de la Ley de Tasación del Impuesto sobre la Renta de 1936 (ITAA 1936) impiden que las empresas privadas hagan distribuciones libres de impuestos a los accionistas (o sus asociados). A menos que estén dentro de las exclusiones especificadas, los anticipos, préstamos y otros créditos a los accionistas (o sus asociados) se tratarán como dividendos sujetos a gravamen en la medida en que excedan del superávit distribuible de la empresa. Los pagos u otros beneficios que obtenga de una empresa privada en la que sea accionista o un asociado de un accionista, pueden ser tratados como si fueran dividendos a pagar. Para obtener más información, consulte Transacciones de empresas privadas tratadas como dividendos y préstamos en fideicomiso, pagos y deudas perdonadas tratadas como dividendos. Los dividendos pagados a usted bajo una escisión no son generalmente incluidos en su ingreso tasable. Esta concesión se aplicará automáticamente a escisiones elegibles a menos que la entidad principal elija que el dividendo debe ser tasable para todos los accionistas. Cuando se haga esa elección, debe incluir el dividendo en su declaración de impuestos como un dividendo no franqueado. Generalmente, la entidad principal que realiza la escisión le informará si se ha pagado un dividendo de escisión y si ha elegido que el dividendo sea evaluable. Además, es posible que hayamos proporcionado asesoramiento en forma de una Decisión de Clase específica para la escisión que puede haber sido suministrada con el asesoramiento de los titulares. Si tiene alguna duda, póngase en contacto con nosotros. Dividendos sin acciones Las distribuciones de una participación sin participación que no constituyen una rentabilidad distinta del capital social se denominan dividendos sin participación en acciones. Dividendos franqueados de una empresa de franqueo de Nueva Zelanda Bajo el sistema de imputación de Trans-Tasman, una compañía de franqueo de Nueva Zelanda que ha elegido unirse al sistema de imputación de Australia puede pagar un dividendo franqueado con créditos de franqueo australianos. Los accionistas australianos de una compañía de franqueo neozelandesa que haya hecho tal elección podrán tener derecho a reclamar los beneficios de los créditos de franquicia adjuntos a los dividendos. Para obtener más información, incluida la información sobre cómo se gravan estos dividendos, consulte la imputación de Trans-Tasman - información para las empresas de Nueva Zelanda. Cómo se gravan los dividendos Los dividendos se gravan de manera diferente dependiendo de si el accionista es residente o no residente de Australia. Esta sección explica las implicaciones fiscales para los accionistas residentes. Si es un no residente, consulte Dividendos pagados o acreditados a accionistas no residentes para averiguar cómo se gravarán los dividendos que reciba. Los dividendos pagados a los accionistas por las empresas residentes en Australia son gravados en un sistema conocido como imputación. Se denomina sistema de imputación porque el impuesto pagado por una empresa puede imputarse o atribuirse a los accionistas. El impuesto pagado por la sociedad se asigna a los accionistas por medio de los créditos de franquicia adjuntos a los dividendos que reciben. La base del sistema es que si una empresa le paga o le da crédito con dividendos que han sido franqueados, puede tener derecho a una compensación fiscal de franqueo por el impuesto que la compañía ha pagado por sus ingresos. La compensación fiscal de franqueo cubrirá o cubrirá parcialmente el impuesto pagadero sobre los dividendos. Dividendos franqueados Una compañía residente o una compañía de franqueo de Nueva Zelanda que haya elegido unirse al sistema de imputación de Australia, puede pagarle o acreditarle un dividendo con garantía. Los dividendos pueden ser totalmente franqueados (lo que significa que el monto total del dividendo tiene un crédito de franqueo) o parcialmente franqueado (lo que significa que el dividendo tiene un monto franqueado y un monto sin garantía). La declaración de dividendos o la declaración de distribución que reciba de la empresa que paga el dividendo con franquicia debe indicar la cantidad del crédito de franqueo y las cantidades de las partes franqueadas y no franqueadas del dividendo. Dividendos sin garantía Una compañía residente puede pagarle o acreditarle un dividendo sin garantía. No hay crédito de franqueo adjunto a estos dividendos. Si recibe un dividendo sin franquicia declarado como ingreso extranjero de conducto en su estado de dividendos o declaración de distribución, incluya esa cantidad como un dividendo no franqueado en su declaración de impuestos. Cómo se gravan los dividendos sin participación en las acciones El sistema de imputación se aplica a los dividendos distintos de las acciones de la misma manera que se aplica a los dividendos. Un dividendo sin acciones puede ser franqueado o sin franquear. Cualquier monto del dividendo, ya sea franqueado o sin franquicia, o cualquier cantidad de crédito de franquicia arrastrado por el dividendo debe ser mostrado en el lugar apropiado en la declaración de impuestos como si fuera un dividendo pagado sobre acciones. Dividendos sobre acciones no participativas En el sistema de imputación, los dividendos pagados sobre determinadas acciones que se clasifican como acciones distintas de acciones (por ejemplo, algunas acciones preferentes rescatables) se tratan como distribuciones no financieras a efectos de imputación. Como consecuencia, estos dividendos no pueden ser franqueados. Para obtener más información, consulte Pruebas de deuda y de patrimonio. La declaración de dividendos o de distribución Si una empresa australiana le paga o le acredita con un dividendo o un dividendo sin dividendo, la compañía también debe enviarle una declaración de dividendos o una declaración de distribución informando: el nombre de la entidad que hace el Distribución se hizo el importe de la distribución el importe de cualquier crédito de franquicia asignado a la distribución el porcentaje de franquicia para la distribución donde la distribución no está franqueada, una declaración a ese efecto en la franquicia, la parte franqueada y la parte no O la totalidad de la cantidad sin franquicia de la distribución ha sido declarada como renta extranjera de conducto, la parte así declarada la cantidad de retención de impuestos del número de archivo de impuestos (TFN) retenida si no ha cotizado su TFN a la compañía. Ejemplo 1: Pago de dividendos El 15 de febrero de 2014, una compañía residente australiana, Coals Tyer Ltd pagó a John, un individuo residente un dividendo completamente franqueado de 700 y un dividendo sin franquicia de 200. John recibió la declaración de dividendos de Coals Tyer Ltd mostrada en el ejemplo 3. Seguiremos el ejemplo de Coals Tyer Ltd a través de las próximas secciones de esta guía para ver qué tiene que ver John con la información. Ejemplo 2: Rendimiento dividido apreciable Los ingresos de Johns para 2013-14 con respecto al dividendo son los siguientes: Sírvase conservar este consejo a efectos fiscales, ya que se puede cobrar un cargo por un reemplazo. Por favor avise puntualmente por escrito cualquier cambio de dirección. Repercusiones fiscales Si se le pagan o se acreditan dividendos o dividendos no relacionados con acciones, debe incluir los siguientes importes en su ingreso imponible en su declaración de impuestos: el monto no franqueado, el monto franqueado y el crédito de franqueo, siempre y cuando tenga derecho a un impuesto compensatorio Con respecto al crédito de franqueo (consulte Su compensación fiscal de franquicia para la elegibilidad). Le mostramos en la próxima página cómo John completaría el ítem 11 en su declaración de impuestos, usando las cifras del ejemplo de Coals Tyer Ltd. Usted puede ver en la declaración de Coals Tyer Ltd arriba que John no tenía ninguna cantidad TFN retenida de los dividendos que fue pagado o acreditado. Cuando un accionista residente no proporcione a una compañía australiana su TFN, la compañía debe deducir el impuesto del monto no franqueado de cualquier dividendo a la tasa de impuesto sobre la renta más alta para individuos (45) más la tasa de Medicare (1.5) Para 2013-14 de 46,5. Como John había asesorado a Coals Tyer Ltd de su TFN, no se retuvo ninguna cantidad de TFN. Si John no hubiera informado a Coals Tyer Ltd de su TFN, una cantidad TFN habría sido retenida del monto sin garantía del dividendo y mostrada por John en su declaración de impuestos en V ítem 11. Un crédito por la cantidad de TFN retenida entonces sería permitido en la evaluación de impuestos de Johns. Si John recibió más de una declaración de dividendos durante el año de ingresos, tendría que mostrar las cantidades totales en S. T. U y V (si procede) el punto 11 de su declaración de impuestos de 2014. Efecto sobre el impuesto pagadero El ejemplo 4 muestra cómo el dividendo de 700 y el dividendo sin cotizar de 200 de Coals Tyer Ltd afectan el pasivo fiscal de Johns. Se supone que John tiene otros ingresos de 80.000. La tasa de Medicare no está incluida en el cálculo. Los ingresos de Johns incluyen el crédito de franqueo además de los dividendos franqueados y sin franquear, y el impuesto de Johns se basa en esta cifra más alta. Sin embargo, es capaz de utilizar el impuesto ya pagado a nivel de la empresa (la compensación fiscal de franqueo) para reducir la cantidad de impuestos que tiene que pagar en su evaluación. Esto no incluye ninguna responsabilidad por el impuesto de Medicare. Su compensación fiscal de franqueo Si se le pagan o acreditan dividendos franqueados o dividendos sin participación (es decir, llevan los créditos de franquicia para los cuales tiene derecho a reclamar compensaciones fiscales de franqueo), su ingreso imponible incluye tanto el monto de los dividendos que le pagaron como Acreditados y el monto de los créditos de franquicia adjuntos a los dividendos. Debe incluir ambos montos al presentar su declaración de impuestos. El impuesto se paga a su tasa impositiva aplicable sobre estos montos. Si el crédito de franqueo está incluido en su ingreso tasable en U ítem 11. Entonces usted tiene derecho a una compensación fiscal de franqueo equivalente a la cantidad incluida en su ingreso. No es necesario que usted reclame la compensación fiscal. Aparecerá en su aviso de evaluación. La compensación fiscal de franqueo puede usarse para reducir su obligación tributaria de todas las formas de ingresos (no sólo dividendos) y de su ganancia neta de capital imponible. El ejemplo 4 muestra cómo funciona esto. Cualquier monto excesivo de compensación de impuestos de franquicia se devuelve a individuos residentes elegibles, después de que se hayan cumplido los requisitos de impuesto sobre la renta y la contribución de Medicare. Ejemplo 5: Impacto de las compensaciones fiscales de franqueo (Las cantidades son sólo para propósitos ilustrativos.) Reivindicación de su compensación de impuestos de franqueo cuando no es necesario presentar una declaración de impuestos Si tiene derecho a reclamar una compensación de impuestos de franqueo para 2013-14 pero no lo está De lo contrario se requiere para presentar una declaración de impuestos, debe leer la publicación Reembolso de las instrucciones de créditos de franquicia y la solicitud para las personas 2014 (NAT 4105). Si necesita más información, llame al teléfono 13 28 61. Cuando no tiene derecho a reclamar una compensación fiscal de franqueo Su derecho a una compensación fiscal de franqueo puede verse afectado por la regla del período de tenencia y la regla de pagos relacionada. El efecto general de la regla del período de tenencia y la regla de pagos relacionada es que incluso si un dividendo va acompañado de una declaración de dividendos informando que hay un crédito de franqueo adjunto al dividendo, no tiene derecho a reclamar el crédito de franqueo. Su derecho a una compensación de impuesto de franqueo también podría verse afectado si usted o su empresa emprenden un acuerdo de dividendo o de separación de dividendos o si entra en un plan con el fin de obtener créditos de franqueo. Regla del período de tenencia La regla del período de tenencia requiere que usted mantenga continuamente acciones en riesgo durante al menos 45 días (90 días para ciertas acciones preferentes) para ser elegible para la compensación fiscal de franqueo. Sin embargo, en virtud de la exención de los pequeños accionistas, esta regla no se aplica si su total de crédito de franquicia es inferior a 5.000, lo que equivale aproximadamente a recibir un dividendo totalmente franqueado de 11.666 (basado en la tasa impositiva actual de 30 para las empresas). Esto significa que usted debe poseer continuamente acciones en riesgo por lo menos 45 días (90 días para ciertas acciones preferentes) sin contar el día de la adquisición o disposición, para ser elegible para cualquier compensación de impuesto de franqueo. Los días en los que usted tiene 30 o menos de los riesgos financieros ordinarios de pérdida y las oportunidades de ganancia de poseer las acciones no se pueden contar para determinar si usted tiene las acciones por el período requerido. El riesgo financiero de poseer acciones puede reducirse mediante acuerdos como coberturas, opciones y futuros. Si adquiere acciones o un interés en acciones y no ha cumplido ya la regla del período de tenencia antes del día en que las acciones se conviertan en ex-dividendos (el día siguiente al último día en que la adquisición de las acciones le dará derecho a recibir el dividendo ), La regla del período de tenencia comienza el día siguiente al día en que adquirió las acciones o intereses. Debe mantener las acciones o intereses durante 45 días (90 días para ciertas acciones preferentes), excluyendo el día de la enajenación. Para cada uno de estos días debe tener 30 o más de los riesgos financieros ordinarios de pérdida y oportunidades de ganancia de poseer las acciones o intereses. Una acción o participación en una acción se convierte en ex-dividendo al día siguiente de la fecha ex-dividendo. La fecha ex-dividendo es el último día en que usted puede adquirir la acción o el interés en una acción para darle derecho a un dividendo o distribución para esa acción o interés. Debe cumplir la regla del período de tenencia una sola vez por cada compra de acciones. A continuación, tendrá derecho a los créditos de franquicia adjuntos a esas acciones, a menos que se aplique la regla de pagos relacionada. Matthew 6 recibió dividendos totalmente franqueados en 13.066 (que incluyeron créditos de franqueo de 5.600) para el año de ingresos 2013-14. El 10 de abril de 2013 Matthew vendió esa parcela de acciones. Debido a que no había mantenido las acciones durante al menos 45 días y no reunía los requisitos para la exención de los pequeños accionistas, falló en la prueba del período de tenencia y no puede obtener el beneficio de los créditos de franquicia. Mateo mostraría un dividendo de 13.066 como una cantidad franqueada en T ítem 11 en su declaración de impuestos de 2014 pero no mostraría la cantidad de créditos de franqueo en U. No recibiría una compensación fiscal de franqueo en su evaluación. Es decir, no tiene derecho a ninguna parte de los 5.600 créditos de franquicia. Para el propósito de la regla del período de tenencia, si un accionista compra acciones sustancialmente idénticas en una compañía durante un período de tiempo, la regla del período de tenencia utiliza el método de la última entrada para identificar qué acciones pasarán la regla del período de tenencia. Ejemplo 7: Acciones sustancialmente idénticas Jessica ha mantenido 10.000 acciones en Mimosa Pty Ltd durante 12 meses. Ella compró 4,000 acciones adicionales en Mimosa Pty Ltd 10 días antes de que se convirtieran en ex-dividendos (el día después del último día en que la adquisición de las acciones le dará derecho a recibir un dividendo) y luego vendió 4,000 acciones 20 días después Mimosa Pty Ltd Las acciones se convirtieron en ex-dividendo. Su crédito de franquicia total para el año de ingresos fue de más de 5.000. Las acciones que ella vendió se consideran que han estado retenidas por menos de 45 días, basado en el último en el primer método. Jessica no tendría derecho a los créditos de franqueo de las 4.000 acciones vendidas. Regla de pagos relacionados En determinadas circunstancias, la regla de pagos relacionada le impide reclamar los créditos de franquicia adjuntos a los dividendos con franquicia o abonados en acciones si se realiza un pago relacionado. Esta regla se aplica si ambas condiciones están presentes: usted o un asociado tienen la obligación de transferir el beneficio del dividendo a otra persona, y usted no está manteniendo las acciones en riesgo alrededor del período de dividendo. Bajo la regla de pagos relacionada debe ser una persona calificada para el pago de cada dividendo o distribución. Para ser una persona cualificada en relación con un dividendo o distribución, debe mantener las acciones o intereses en riesgo correspondientes al período de calificación pertinente de 45 días, (90 días para ciertas acciones preferentes). Ser una persona calificada para el pago de dividendos o distribuciones actuales no significa que usted sea automáticamente una persona calificada para futuros dividendos o distribuciones si usted o un asociado tienen la obligación de transferir esos dividendos o distribuciones a otra persona. Es decir, la regla de pagos relacionada debe ser satisfecha para todos los dividendos y distribuciones posteriores. Divulgación en su declaración de impuestos (todos los años) Si no tiene derecho a una compensación fiscal de franquicia, muestre en su declaración de impuestos el monto de los dividendos con franquicia recibidos en la cantidad de T Franked 11. No muestre la cantidad de cualquier crédito de franqueo en el elemento de crédito de U Franking 11. Aplicación de las reglas a los intereses en sociedades de personas y fideicomisos Si usted tiene intereses en sociedades de personas o fideicomisos (que no sean fideicomisos) que tienen acciones, la regla del período de tenencia y la regla de pagos relacionada se aplican a sus participaciones en las acciones de la sociedad o Confíen de la misma manera que las reglas se aplican a las acciones que usted posee directamente. Por lo tanto, el socio o beneficiario tiene que mantener su participación en las acciones en poder de la sociedad o fideicomiso en riesgo durante el período requerido. La regla de pagos relacionada se aplicará si no están manteniendo su interés en la sociedad o el fideicomiso en riesgo y tienen la obligación de transferir su parte del ingreso neto de la sociedad o fideicomiso que es atribuible al dividendo con garantía. Si tiene intereses en un fideicomiso ampliamente extendido, la regla del período de tenencia y la regla de pagos relacionados se aplican a su interés en el fideicomiso (en lugar de en las acciones poseídas por el fideicomiso). Deducciones permitidas de dividendos Si usted invierte en acciones, es posible que pueda reclamar una deducción por ciertos gastos en los que incurrió al derivar sus ingresos de esas acciones. Los siguientes son ejemplos de gastos que pueden ser deducibles. Honorarios de administración Cuando usted paga los honorarios de administración o retenciones a asesores de inversiones, usted podrá reclamar el gasto como una deducción permisible. Sólo una proporción de la cuota es deducible si el asesoramiento cubre asuntos que no son de inversión o se relaciona en parte con inversiones que no producen ingresos valuables. No puede reclamar una deducción por un honorario pagado por la elaboración de un plan de inversión inicial. Interés Si tomó prestado dinero para comprar acciones, podrá reclamar una deducción por los intereses incurridos en el préstamo, siempre y cuando sea razonable esperar que los dividendos aportados se deriven de su inversión en las acciones. Cuando el préstamo también se utilizó con fines privados, podrá reclamar únicamente los intereses devengados por la parte del préstamo utilizada para adquirir las acciones. Intereses sobre préstamos protegidos por capital Un endeudamiento protegido por capital es un acuerdo en virtud del cual las acciones, las participaciones o los valores grapados se adquieren utilizando un préstamo cuando el prestatario está total o parcialmente protegido contra una caída en el valor de mercado de las acciones, . Los intereses atribuibles a la protección del capital en virtud de un acuerdo de préstamo protegido por capital para las acciones, participaciones o valores grapados celebrados o prorrogados a partir del 1 de julio de 2007 no son deducibles. El interés es tratado como si fuera un pago por una opción de venta. Este tratamiento se aplica cuando las acciones, las unidades o los valores grapados se mantienen en la cuenta de capital con fines de inversión. La cantidad de interés razonablemente atribuible a la protección del capital se calcula utilizando la metodología aplicable al tipo de préstamo protegido por capital. Para obtener más información sobre préstamos protegidos por capital y sobre cómo calcular el interés pagadero de un préstamo que es atribuible a la protección del capital, visite ato. gov. au o póngase en contacto con un asesor fiscal reconocido. Gastos de viaje Es posible que pueda reclamar una deducción por gastos de viaje en los que tenga que viajar para atender su cartera de inversiones, por ejemplo, consultar con un corredor o asistir a una bolsa de valores oa una reunión de la empresa. Usted puede reclamar una deducción por el monto total de sus gastos cuando el único propósito del viaje se relaciona con la inversión de acciones. Cuando el viaje es predominantemente de carácter privado, sólo serán permitidos los gastos relacionados directamente con el servicio de su cartera. Costo de revistas y publicaciones Es posible que pueda reclamar el costo de comprar revistas especializadas de inversión y otras publicaciones, suscripciones o servicios de información de mercado compartido que utilice para administrar su cartera de acciones. Véase Determinación de la Tributación TD 2004/1 - Impuesto sobre la Renta: ¿son deducibles los costos de las suscripciones a los servicios de información sobre el mercado de acciones y las revistas de inversión de conformidad con la sección 8-1 de la Ley de Tasación del Impuesto sobre la Renta de 1997? Acceso a Internet en la gestión de su cartera. Por ejemplo, si utiliza un corredor de Internet para comprar y vender acciones, el costo del acceso a Internet será deducible en la medida en que utilice Internet para este propósito. No puede reclamar una deducción por la porción de uso privado. También puede reclamar una asignación de capital (anteriormente conocida como depreciación) por la disminución del valor de su equipo informático en la medida en que se ha utilizado para fines de generación de ingresos. No puede reclamar una asignación de capital para la porción de uso privado. Gastos de préstamo Puede ser que pueda reclamar los gastos en los que incurrió directamente en la contratación de un préstamo para la compra de acciones que razonablemente se puede esperar para producir ingresos de dividendos con derecho a cotización. Los gastos pueden incluir honorarios de establecimiento, gastos legales y el impuesto de timbre sobre el préstamo. Si usted incurrió en gastos deducibles de este tipo que totalizan más de 100, se reparten en cinco años o el plazo del préstamo, lo que sea menor. Si sus gastos son 100 o menos, son totalmente deducibles en el año en que incurrir en ellos. Dividendos que incluyen las cantidades de ganancia de capital de una sociedad de inversión cotizada Si una compañía de inversión cotizada (LIC) le paga un dividendo que incluye un monto de ganancia de capital de LIC, puede tener derecho a una deducción del impuesto sobre la renta. Usted puede reclamar una deducción si: usted es un individuo que era un residente australiano cuando un LIC le pagó un dividendo el dividendo fue pagado a usted después del 1 de julio de 2001, y el dividendo incluyó una cantidad de ganancia de capital LIC y la plusvalía resultó de un CGT acontecimiento sucediendo a un activo CGT propiedad de la LIC durante al menos doce meses. El monto de la deducción es 50 del monto de la ganancia de capital del LIC. El monto de la ganancia de capital de LIC se mostrará por separado en su declaración de dividendos. No muestra el monto de la ganancia de capital en el rubro 18 Ganancias de capital en su declaración de impuestos. Ejemplo 8: Finalización de la declaración de impuestos Ben, un residente australiano, era accionista de XYZ Ltd, una compañía de inversión cotizada. Para el año de ingresos 2013-14, Ben recibió un dividendo completamente franqueado de XYZ Ltd de 70,000 incluyendo una cantidad de ganancia de capital de LIC de 50,000. Ben incluye en su declaración de impuestos las siguientes cantidades: Otras deducciones Todos los otros gastos en los que incurra que se relacionen directamente con el mantenimiento de su cartera también son deducibles. Estos podrían incluir gastos de contabilidad y franqueo. Deducciones denominadas en moneda extranjera Todas las deducciones que están denominadas en una moneda extranjera deben ser convertidas en dólares australianos antes de ser reclamadas en su declaración de impuestos australiana. Para obtener más información sobre los tipos de cambio que deben utilizarse para la conversión de las deducciones en moneda extranjera, consulte las fichas de datos de cambio de divisas (forex): la norma general de traducción (NAT 9339) y de divisas (forex): información general sobre las tasas medias (NAT 13434 ). Gastos que no son deducibles A menos que esté llevando a cabo un negocio de negociación de acciones, no puede reclamar una deducción por el costo de adquirir acciones (por ejemplo, gastos de corretaje y de impuesto de timbre). Éstos formarán parte de la base de costos para los propósitos de CGT cuando usted disponga de las acciones. A menos que esté llevando a cabo un negocio de negociación de acciones, no puede reclamar una deducción por una pérdida en la enajenación de acciones. La pérdida es una pérdida de capital para propósitos de CGT. Para obtener más información, consulte la Guía de inversores personales sobre el impuesto sobre las plusvalías 2014 (NAT 4152). Dividendos pagados o acreditados por empresas no residentes Si usted es un residente temporal y recibe dividendos de una compañía no residente, no necesitará mostrar el dividendo en su declaración de impuesto sobre la renta australiana. Para más información, vea la hoja informativa Exención de ingresos extranjeros para residentes australianos y residentes temporales - planes de participación de empleados. Si usted es accionista de una empresa de franqueo de Nueva Zelanda que ha pagado un dividendo que está franqueado con créditos de franqueo australianos, puede ser elegible para reclamar una compensación fiscal de franqueo. For more information on how to claim the franking tax offset, see the fact sheet Trans-Tasman imputation overview fact sheet . Non-resident companies, other than certain New Zealand franking companies, are not subject to the imputation system and you will not be entitled to claim a franking tax offset for any tax paid by the company. However, you may find that foreign tax has been withheld from the dividend so that the amount paid or credited to you is reduced. In most circumstances, you will be liable to pay Australian income tax on the dividend. You must include the full amount of the dividend at item 20 Foreign source income and foreign assets or property on your tax return. This means the amount you are paid or credited plus the amount of any foreign tax which has been deducted. You may be able to claim a foreign income tax offset for the foreign tax paid. In certain circumstances, foreign dividends may be exempt from tax. For example, they may be exempt to avoid any double taxation, or exempt because the portfolio out of which the dividends have been paid has already been taxed at a comparable rate. There are special rules which need to be satisfied for you to claim a foreign income tax offset. For more information go to ato. gov. au/instructions2014 and read Q20 Foreign source income and foreign assets or property and the Guide to foreign income tax offset rules (NAT 72923). Example 9: Payments by foreign companies Emma has shares in a company resident in the United States of America. She was entitled to be paid a dividend of 400. Before she was paid the dividend the company deducted 60 in foreign tax, sending Emma the remaining 340. (All amounts have been translated into Australian dollars.) When she fills in her Australian tax return, Emma should include 400 at M Other net foreign source income item 20 on her tax return and she may be able to claim a foreign income tax offset of 60 at O Foreign income tax offset item 20 . Dividends denominated in a foreign currency All assessable dividends received that are denominated in a foreign currency must be translated into Australian dollars before being included on your Australian tax return. Dividends paid or credited to non-resident shareholders Non-resident individuals can also be paid or credited franked dividends or unfranked dividends from Australian resident companies. However, they are taxed differently from resident shareholders. If your residency status alters during the year (for example, you became a resident in the second half of the year) there may be occasions where withholding tax was not deducted from payments made to you before you became a resident. If this happens, you should attach a schedule to your tax return explaining your circumstances. We will work out the amount of withholding tax you have to pay on these dividends and advise you of this amount. Franked dividends If you are a non-resident of Australia, the franked amount of dividends you are paid or credited are exempt from Australian income and withholding taxes. The unfranked amount will be subject to withholding tax. However, you are not entitled to any franking tax offset for franked dividends. You cannot use any franking credit attached to franked dividends to reduce the amount of tax payable on other Australian income and you cannot get a refund of the franking credit. You should not include the amount of any franked dividend or any franking credit on your Australian tax return. Unfranked dividends The other type of dividend a resident company may pay or credit to you is an unfranked dividend. There is no franking credit attached to these dividends. The whole or a portion of an unfranked dividend may be declared to be conduit foreign income on your dividend statement. To the extent that the unfranked dividend is declared to be conduit foreign income, it is not assessable income and is exempt from withholding tax. Any other unfranked dividends paid or credited to a non-resident are subject to a final withholding tax. Withholding tax is imposed on the full amount of the unfranked dividends. That is, no deductions may be made from the dividends, and a flat rate of withholding tax is applied whether or not you have other Australian taxable income. Withholding tax is also deducted from the unfranked amount of any partly franked dividends that you are paid or credited. Withholding tax is deducted by the company before a dividend is paid, so you will be paid or credited only the reduced amount. It is deducted at a rate of 30 unless you are a resident of a country with which Australia has entered into a taxation agreement that varies the amount of withholding tax that can be levied on dividends. Australia has entered into double taxation agreements with more than 40 countries and the rate of withholding tax on dividends is limited to 15 in most of these agreements. Details of the rates that apply to residents of specific countries can be obtained from us. Dividends paid on shares that are classified as non-equity shares under the debt and equity rules are treated as interest payments for withholding tax purposes. For the residents of many countries, the rate of withholding tax on these payments is 10. The withholding tax on unfranked dividends is a final tax, so you will have no further Australian tax liability on the dividend income. Therefore, if the only income you earned was dividend income which was a fully franked dividend or an unfranked amount of a dividend which was either subject to withholding tax or declared to be conduit foreign income, you do not need to lodge an Australian tax return. If you were paid or credited dividends which were not fully franked and were not declared to be conduit foreign income (and from which withholding tax was not deducted) you should attach a separate schedule to your tax return showing details of those dividends. We will work out the amount of withholding tax you have to pay on these dividends and advise you of this amount. However, if that dividend is paid to you under a demerger that happened on or after 1 July 2002 and the head entity has not elected that it be assessable, you do not include it on your tax return even though it is an unfranked dividend and no withholding tax has been paid on that dividend. If you are in any doubt, contact us. Deductions You cannot claim any expenses incurred in deriving dividends which are not assessable in Australia, including any dividend which you do not need to show on your Australian tax return. Partners who have an amount attributable to a dividend included in their net income or loss from a partnership When calculating its net income or loss for tax purposes, a partnership that is paid or credited a franked dividend includes both the amount of the dividend and the franking credit in its assessable income. This is subject to the partnership satisfying the holding period rule and other rules contained in the provisions dealing with franked dividends. If a share of the net income or loss of a partnership shown at item 13 Partnership and trusts on your tax return is attributable to a franked dividend, you may be entitled to claim a franking tax offset, which is your share of the partnerships franking credit arising from that dividend. You are not entitled to a franking tax offset if you do not satisfy the holding period rule or related payments rule in relation to your interest in the shares held by the partnership, or the partnership does not satisfy those rules in relation to the shares. If the partnership satisfies the rules in relation to the shares and the small shareholder exemption applies to you, you do not have to satisfy the holding period rule. Example 10: Partnerships and trusts This does not include any liability for the Medicare levy. Beneficiaries who have an amount attributable to a dividend included in their net income from a trust A trust that is paid or credited franked dividends includes both the amount of the dividend and the franking credit in its assessable income when calculating its net income or loss for tax purposes. This is subject to the trust satisfying the holding period rule and other rules contained in the provisions dealing with franked dividends. If there is any net income of a trust to which no beneficiary is presently entitled, or for which the trustee is assessed on behalf of a beneficiary who is under a legal disability, the trustee is taxed on that income at special rates of tax. The trustee will be entitled to a franking tax offset for any franking credit included in that part of the net income. If you are the beneficiary of a trust and the trust makes a loss for tax purposes, there is no net income of the trust and any franking credit is lost. Trust losses cannot be distributed to beneficiaries. If a share of the net income of a trust shown at item 13 on your tax return is attributable to a franked dividend, you may be entitled to claim a franking tax offset. This is your share of the trusts franking credit arising from that dividend. If the trust is a widely held trust, you will not be entitled to a franking tax offset if you do not satisfy the holding period rule or related payments rule in relation to your interest as a beneficiary in the trust or the trust does not satisfy those rules in relation to the shares. If the trust is not a widely held trust, you must satisfy the holding period rule and related payments rule in relation to your interest in the shares held by the trust in order to be entitled to the franking tax offset. If the trust satisfies the holding period rule and other rules in relation to the shares and the small shareholder exemption applies to you, you do not have to satisfy the holding period rule. Special rules apply to beneficiaries of trusts (other than trusts that elect to be family trusts within the meaning of the ITAA 1936 or deceased estates) to determine whether they hold their interest at risk. Example 11: Trust with loss in 2013-14 This does not include any liability for the Medicare levy Joint ownership of shares Shares may be held in joint names. If you hold shares jointly with another person, such as your spouse, it is assumed that ownership of the shares is divided equally. Shares can also be owned in unequal proportions. You have to be able to demonstrate this (for example, with a record of the amount contributed by each party to the cost of acquiring the shares). Dividend income and franking credits are assessable in the same proportion as the shares are owned. Shares held in childrens names Custodians, such as parents or grandparents holding shares on behalf of minors (under a legal disability), should be treated as the owners of the shares unless the child is considered the genuine beneficial owner. If a child is the owner of shares, any dividend income should be included on the childs tax return. Note that in some circumstances the income of a minor is subject to the highest marginal rate of tax. Any excess franking credits may also be refundable. Liquidation, takeovers, mergers and demergers If you purchased shares in a company that has gone into liquidation, see the Guide to capital gains tax 2014 for information on how to calculate your CGT. If you purchased shares in a company that has been taken over or merged with another company, see the Personal investors guide to capital gains tax 2014 for information on how to calculate your CGT. If you have received new shares under a demerger that happened on or after 1 July 2002 you may be eligible to choose demerger rollover relief see the Guide to capital gains tax 2014 . Rights issues Right to buy shares Companies may periodically issue their shareholders with rights to purchase additional shares. These are otherwise known as call rights or call options. A particular rights issue might be described as a one-for-four issue, meaning that you are entitled to purchase an additional share for every four shares you currently own. You can choose to exercise the right, sell it on the stock exchange or allow it to lapse. You do not have to include in your assessable income the market value of the rights to acquire shares in a company, provided: you already own shares in the company the rights were issued to you because of your ownership of the shares your shares, and the rights, must not have been revenue assets or trading stock at the time they were issued the rights were not acquired under an employee share scheme your shares, and the rights, were not traditional securities, and your shares were not convertible interests. If all of these conditions are satisfied, the only tax consequences that may arise involve CGT. For information on how CGT measures apply to rights issues, see the Personal investors guide to capital gains tax 2014 . In other situations, the issue of the rights may mean that you have derived assessable income, or that the CGT provisions apply. If you acquire rights to additional shares and are a share trader or hold shares as a revenue asset, and you need further information about the tax treatment of the share rights, contact us. Right to sell shares If you are issued a tradeable right to sell your shares back to a company (otherwise known as a put option), the market value of the right should be included in your assessable income at the time the right is issued. Any amount that is included in your assessable income will be included in the cost base of your rights or, if you exercise the rights, in the cost base of the shares you acquired as a result of exercising the right. Options Companies may also issue their shareholders with options. If you receive such an option, you have the right to acquire or sell shares in the company at a specified price on a specified date. You may also be able to trade these options on the stock exchange or allow them to lapse. Options are similar to rights and the terms are often used interchangeably. The main difference between options and rights is that options can usually be held for a much longer period than rights before they lapse or must be exercised. Options may also be issued initially to both existing shareholders and non-shareholders while rights can only be issued initially to existing shareholders. Exchange traded options are types of options that are not created by the company but by independent third parties and are traded on the stock exchange. They come in two forms: a call option, which is a contract that entitles its holder to buy a fixed number of shares in the designated company at a stated price on or before a specified expiry date, and a put option, which is a contract that entitles its holder to sell a fixed number of shares in the designated company at a stated price on or before a specified expiry date. The information in the above section concerning rights issues also applies to call and put options which are issued to you as a consequence of your ownership of shares in a company. Share warrants Share warrants come in many different forms, for example, equity warrants, endowment warrants, portfolio warrants, capital plus warrants and instalment warrants. The income tax and CGT consequences of holding, acquiring and disposing of these financial products can be quite complex. If you have disposed of any of these products, you should contact us or a recognised tax adviser if you are unsure of the taxation consequences. Off-market share buy backs If you disposed of shares to a company under a buy-back arrangement, you may have made a capital gain or capital loss. A part of the buy-back price may be treated as a dividend for tax purposes. The time you make the capital gain or capital loss will depend on the particular buy-back offer. If the information provided by the company or any class ruling that has been issued in relation to the buy-back is not sufficient for you to calculate your capital gain or capital loss, you may need to seek advice from us or a recognised tax adviser. For more information on off-market share buy-backs, see Taxation Determination TD 2004/22 - Income tax: for off-market share buy-backs of listed shares, whether the buy-back price is set by tender process or not, what is the market value of the share for the purposes of subsection 159GZZZQ(2) of the Income Tax Assessment Act 1936 or any class ruling that has been issued in relation to the buy-back. Keeping records Generally, you should keep records of both income and deductions relating to your share investment for five years from 31 October 2014 or the date you lodge your tax return, whichever is later. Remember that your investment in shares (or other assets such as instalment receipts) may also give rise to a capital gain when you dispose of them. For CGT purposes, you will need to keep detailed records of any shares or other assets you acquired on or after 20 September 1985 or of any other related transaction. You will need to keep those records for five years after you dispose of the shares or other assets. You must keep records setting out in English: the date you acquired the asset any amounts which will form part of the cost base of the asset the date you dispose of the asset, and the capital proceeds from the sale. From 1 January 1998, you can choose to enter information from your CGT records into an asset register. Keeping an asset register may enable you to discard records that you may otherwise be required to keep for long periods of time. For more information, see the Guide to capital gains tax 2014 and Taxation Ruling TR 2002/10 - Income tax: capital gains tax: asset register . Keep all the information that a company gives you about your shares. It may be important when calculating your CGT liability after you dispose of them. You must also keep records relating to your ownership of assets for five years from the date you dispose of them. Private company transactions treated as dividends Division 7A of the ITAA 1936 is an integrity measure aimed at preventing private companies, including non resident private companies, from making tax-free distributions to shareholders (or their associates). If you are a shareholder or an associate of a shareholder in a private company which makes a payment or loan to you or forgives a debt that you owe the company, the company will be taken under Division 7A to have paid you a dividend unless the payment or loan came within specified exclusions. Division 7A does not apply to the payment if the payment is made to you in your capacity as an employee. There are a number of exclusions which are detailed in the Division 7A essentials. For example, the following transactions will not be treated as dividends: payments of genuine debts loans where the loan is put under a qualifying written agreement (meeting minimum interest rate and maximum term criteria) before the private companys lodgment day. In such cases, however, minimum yearly repayments are required to avoid amounts treated as dividends arising in later years payments or loans that are otherwise included in your assessable income or specifically excluded from assessable income, by virtue of some other tax law provision. In Division 7A there are broad definitions for payment and loan. Payment, for example, is now defined to include the provision of a private company asset for use by you. Subject to the private companys distributable surplus, the amount of the dividend will generally be equal to: the payment made the amount of the loan that has not been repaid before the private companys lodgment day the amount of the debt which has been forgiven If the amounts are treated as dividends you will need to include them in your tax return as an unfranked dividend. In certain circumstances, the dividend may be franked. For example, a dividend paid because of a family law obligation may be franked. The Commissioner has a discretion to disregard the amount treated as a dividend if it arose because of an honest mistake or inadvertent omission by you, the private company or any other entity whose conduct contributed to that result. In Division 7A there are also rules relating to payments and loans made through interposed entities and guarantees. An amount treated as a dividend is not subject to either withholding tax or PAYG withholding and is not a fringe benefit. For more information on whether the Division 7A rules apply to you, see the Division 7A essentials . From 1 July 2009, Division 7A applies in relation to loans or payments made, or debts that are forgiven by a closely-held corporate limited partnership to partners or the partners associates. For more information refer to the fact sheet, Division 7A - closely held corporate limited partnerships . Trust loans, payments and forgiven debts treated as dividends Division 7A also includes rules in Subdivision EA which are designed to ensure that a trustee cannot shelter trust income at the prevailing company rate by creating a present entitlement to an amount of net income in favour of a private company without distributing it and then distributing the underlying cash to a shareholder (or their associate) of a private company. You may include an amount in your assessable income as if it were a dividend if: Subdivision EA applies you are a shareholder or an associate of a shareholder of a private company the private company has an unpaid present entitlement from a trust estate, and the trustee of the trust estate does one, or more, of the following makes a payment to you that discharges or reduces a present entitlement to an amount that is attributable to an unrealised gain makes a loan to you forgives a debt in your favour. In applying Subdivision EA to payments, loans and forgiven debts, the trust is treated as a private company for the purpose of determining whether an amount treated as a dividend arises. To enable this, there is a modified application of the general Division 7A provisions. The amount included as an unfranked dividend in your assessable income is the lesser of: the actual amount of the payment, loan or forgiven debt the amount of the unpaid present entitlement less any amounts that have been treated as dividends because of previous applications of Subdivision EA or amounts taken to be loans under section 109UB of ITAA 1936 which is the predecessor of Subdivision EA the distributable surplus of the private company with the unpaid present entitlement. However, Subdivision EA does not apply in all circumstances where there is an unpaid present entitlement. In some circumstances where Subdivision EA does not apply where a private company has an unpaid present entitlement to an amount of income from a trust, the general provisions of Division 7A may be applicable. This is where: the entitlement arose after 15 December 2009 the trustee of the trust is a shareholder or an associate of a shareholder of the private company for that entitlement, the private company provides financial accommodation to the trustee of the trust, or enters into a transaction with the trustee of the trust which in substance effects a Division 7A loan. This can occur in circumstances where funds representing the unpaid present entitlement remain intermingled with funds of the trust. Sale or disposal of company bonds and convertible notes Company bonds When you purchase a company bond from someone else, the price you paid for the bond is the cost to you of the bond. This cost to you may be different from the amount of money the company originally borrowed and will have to pay when it redeems the bond. When a company redeems a bond by paying back the money it borrowed, and you make a profit because the amount you paid for the bond is less than the amount the company paid you to redeem the bond, that profit should be included on your tax return at item 24 Other income . See example 13. That profit is not treated as a capital gain. When a company redeems a bond by paying back the money it borrowed, and you make a loss because you paid more for the bond than the amount the company paid you when the company redeemed the bond, in most instances you can claim a deduction equal to the amount of the loss on your tax return at item D15 Other deductions . It is not usually treated as a capital loss. If you sell a company bond to someone else before the company repays the money that it borrowed and you make a profit, that profit should be included on your tax return at item 24 Other income . That profit is not treated as a capital gain. If you sell a company bond to someone else before the company repays the money it borrowed and you make a loss, in most instances you can claim a deduction equal to that loss on your tax return at item D15 Other deductions . It is not usually treated as a capital loss. You are not entitled to claim a deduction for a loss you made on the disposal or redemption of a bond that is a traditional security to the extent that the loss is a capital loss or is of a capital nature if: in the case of a bond that is a marketable security you did not acquire the bond in the ordinary course of trading on a securities market and, at the time you acquired it, you could not acquire an identical security in the ordinary course of trading on a securities market, and you disposed of the bond outside the ordinary course of trading on a securities market at the time of disposal or redemption, there was an apprehension or belief that the issuer of the bond would fail to pay all of the amounts that it owed to investors. Capital losses may be able to be applied against capital gains this income year or in a future income year in calculating your net capital gain included in assessable income. Company X borrows 1,000,000 from investors by issuing 10,000 bonds for 100 each. These bonds pay interest at 8 per annum until the bonds mature in five years time and Company X pays back the money it borrowed. Terry buys 100 Company X bonds for 98.75 each on the market and holds the bonds until they mature. On maturity, Company X pays Terry 100 each to redeem the bonds. Terry has made a profit in the year in which the bonds were redeemed by Company X. The profit is equal to the proceeds paid to Terry on redemption less the money Terry paid to purchase the bonds - 125, calculated as follows: 100 bonds x 100.00 each The difference of 125 should be included on Terrys tax return at item 24 Other income . Convertible notes issued by a company before 10 May 1989 Some company bonds give you the choice, at some point during the duration of the loan, of receiving a share or shares in the borrowing company or another company instead of being paid back the money lent to the company. These bonds are referred to here as convertible notes. There may be CGT consequences for investors when a convertible note that was issued by the company before 10 May 1989 is exchanged for shares. For more information, see the Guide to capital gains tax 2014 . Convertible notes issued by a company after 10 May 1989 and before 15 May 2002 When a convertible note that was issued by a company after 10 May 1989 and before 15 May 2002, is exchanged for a company share or shares, and there is a profit because the shares are worth more (at the time of the exchange) than the amount you paid for the convertible note, this profit should be included on your tax return at item 24 Other income . This amount is income to you whether or not you sell the shares. It is not treated as a capital gain. When a convertible note that was issued by a company before 15 May 2002, is exchanged for a company share or shares, and a loss is made because the company share or shares have a lower value (at the time of the exchange) than the amount that you paid for the convertible note, in most instances you may claim a deduction equal to that loss on your tax return at item D15 Other deductions . It is not usually treated as a capital loss. An exception to your entitlement to claim a loss as a deduction is made for a disposal or redemption of a convertible note that takes place: outside the ordinary course of trading on a securities market, and at the time of disposal or redemption, there is an apprehension or belief that the issuer of the convertible note will fail to pay all of the amounts that it owes to investors. In these circumstances, you are not permitted to deduct the loss you made to the extent that it is a capital loss or the loss is of a capital nature. A sale or disposal of the shares that you acquired through the convertible note will be treated in the same way as the sale or disposal of any other share you may own. If you ordinarily treat shares as an investment and show the gains and losses as capital gains and capital losses, then you should do the same when you sell the shares you acquired through your previous investment in a convertible note. Special rules govern the cost base of shares acquired in exchange for a convertible note and your entitlement to the CGT discount in respect of those shares. For information on these rules, see the Guide to capital gains tax 2014 . Convertible notes issued by a company after 14 May 2002 When a convertible note that was issued by the company after 14 May 2002 is exchanged for a company share or shares and: there is a profit because the shares are worth more at the exchange date than the cost of the convertible note, or there is a loss because the shares are worth less at the exchange date than the cost of the convertible note, as long as the criteria below are met, that profit or loss is not recognised for tax purposes until the shares into which the notes were converted are disposed of. Special rules govern the cost base of shares acquired in exchange for a convertible note and your entitlement to the capital gains tax discount in respect of those shares. For information on these rules, see the Guide to capital gains tax 2014 . To be eligible for this treatment the convertible note must meet all of the following criteria: The convertible note must have been issued after 7.30pm (by legal time in the Australian Capital Territory) on 14 May 2002. The date the convertible note was acquired by the investor is not relevant, only the date the convertible note was issued by the company. Before its conversion, the convertible note was a traditional security. That is, a debt security not issued at a substantial discount to face value, and without deferred income features such as indexation of invested capital. After conversion, the shares into which the note converts are ordinary shares of a company. The shares do not have to be shares in the company that issued the convertible note. The note can be exchanged for shares in an unrelated company, but they must be ordinary shares of a company. If the convertible notes do not meet all of the above criteria, they will be treated in the same way as convertible notes that were issued by a company after 10 May 1989 and before 15 May 2002. Sale or disposal of company bonds and convertible notes that are denominated in a foreign currency Gains and losses made on disposal of foreign currency denominated notes and bonds must be translated into Australian dollars for your Australian tax return. New rules apply from 1 July 2003 and generally require that both the acquisition cost of the bond or note and the disposal proceeds be translated into Australian dollars, and a comparison be made between the two amounts to work out the gain or loss for tax purposes. An example of such a calculation is provided in Taxation Determination TD 2006/30 - Income tax: foreign exchange: when calculating the amount of any gain or loss on disposal or redemption of a traditional security denominated in a foreign currency, should the amounts relevant to the calculation be translated (converted) into Australian dollars when each of the relevant events takes place For more information on whether the new rules will apply to you and on the exchange rates that should be used in translating foreign currency amounts, see the fact sheets Foreign exchange (forex): overview (NAT 8985) and Foreign exchange (forex): the general translation rule (NAT 9339). More information Internet For general tax information and up-to-date and comprehensive information about deductions, go to ato. gov. au Publications Publications referred to in this guide are: Foreign exchange (forex): overview (NAT 8985) Foreign exchange (forex): general information on average rates (NAT 13434) Foreign exchange (forex): the general translation rule (NAT 9339) Guide to capital gains tax 2014 (NAT 4151) Debt and equity tests Guide to foreign income tax offset rules (NAT 72923) Law Administration Practice Statement PS LA 2007/20 Division 7A - Exercise of the Commissioners discretion under section 109RB of Division 7A of Part III of the Income Tax Assessment Act 1936 to disregard a deemed dividend in respect of the 2001-02 to 2006-07 income years Law Administration Practice Statement PS LA 2005/3 (GA) - Division 7A - extended timeframe for repayment of a loan or execution of a written loan agreement for the 2003/04 income year Personal investors guide to capital gains tax 2014 (NAT 4152) Refund of franking credits instructions and application for individuals 2014 (NAT 4105) Taxation Determination TD 2004/1 - Income tax: are the costs of subscriptions to share market information services and investment journals deductible under section 8-1 of the Income Tax Assessment Act 1997 Taxation Determination TD 2004/22 - Income tax: for off-market share buy-backs of listed shares, whether the buy-back price is set by tender process or not, what is the market value of the share for the purposes of subsection 159GZZZQ(2) of the Income Tax Assessment Act 1936 Taxation Determination TD 2006/30 - Income tax: foreign exchange: when calculating the amount of any gain or loss on disposal or redemption of a traditional security denominated in a foreign currency should the amounts relevant to the calculation be translated (converted) into Australian dollars when each of the relevant events takes place Taxation Ruling TR 2002/10 - Income tax: capital gains tax: asset register Taxation Ruling TR2005/23 - Income tax: listed investment companies Taxation Ruling TR 2010/3 - Income tax: Division 7A loans: trust entitlements. To get any publication referred to in this guide: For our shopfront addresses go to Visit us Phone We can offer a more personalised service if you provide your tax file number (TFN). Individual 13 28 61 Individual income tax and general personal tax enquiries, including capital gains tax. Business 13 28 66 Information about business income tax, fringe benefits tax (FBT), fuel tax credits (FTC), goods and services tax (GST), pay as you go (PAYG) and activity statements, including lodgment and payment, accounts and business registration (including Australian business number and tax file number), and dividend and royalty withholding tax. Superannuation 13 10 20 Other services If you do not speak English well and need help from the ATO, phone the Translating and Interpreting Service (TIS) on 13 14 50 . If you are deaf or have a hearing or speech impairment, you can phone us through the National Relay Service (NRS) on the numbers listed below, and ask for the ATO number you need: TTY users, phone 13 36 77 . For ATO 1800 free call numbers, phone 1800 555 677 . Speak and Listen (speech to speech relay) users, phone 1300 555 727 . For ATO 1800 free call numbers, phone 1800 555 727 . Internet relay users, connect to the NRS relayservice. au Why not lodge online using e-tax E-tax is our free electronic tax preparation and lodgment software. E-tax is free, fast and secure, and you can pre-fill your return with information from your employer, bank, Centrelink, health fund and others. Most refunds in 12 business days or less. For more information, go to ato. gov. au/etax Our commitment to you We are committed to providing you with accurate, consistent and clear information to help you understand your rights and entitlements and meet your obligations. If you follow our information and it turns out to be incorrect, or it is misleading and you make a mistake as a result, we will take that into account when determining what action, if any, we should take. Some of the information on this website applies to a specific financial year. This is clearly marked. Make sure you have the information for the right year before making decisions based on that information. If you feel that our information does not fully cover your circumstances, or you are unsure how it applies to you, contact us or seek professional advice. Copyright notice 169 Australian Taxation Office for the Commonwealth of Australia You are free to copy, adapt, modify, transmit and distribute this material as you wish (but not in any way that suggests the ATO or the Commonwealth endorses you or any of your services or products). Last Modified: 12 August 2014 ATO references: NO NAT 2632 QC 39802